INTRODUÇÃO
Apresentado em 24 de outubro de 2013, o S&P Colombia Select Index é um dos principais índices de referência que mede o mercado colombiano de valores. O índice procura acompanhar as ações colombianas de maior tamanho e liquidez e foi autorizado pelo Ministério de Fazenda e Crédit Público (MHCP) em 2015 para se unir ao MSCI COLCAP Index como os dois únicos componentes de renda variável local do Índice Agregado de Renda Variável Local (IARVL). O IARVL é um índice composto calculado pelo MHCP para acompanhar o desempenho do mercado de valores da Colômbia e serve como benchmark para carteiras institucionais públicas e privadas, incluindo as dos fundos de pensão.
Embora o S&P Colombia Select Index e o MSCI COLCAP Index compartilhem o objetivo de medir o desempenho do mercado acionário local, a inclusão de limites por empresa e setor no S&P Colombia Select Index gera uma medição mais diversificada deste mercado. Apesar do grande número de títulos incluídos no MSCI COLCAP Index, ele é um índice mais concentrado no nível de empresas e setores em comparação com o S&P Colombia Select Index. Estas variações na exposição também levaram a diferenças históricas significativas nos perfis de risco/retorno, em função das quais o S&P Colombia Select Index ganha do MSCI COLCAP Index no médio e no longo prazo.
RESUMO DA METODOLOGIA
A metodologia do S&P Colombia Select Index está composta de quatro seções: universo subjacente, critérios de elegibilidade, construção do índice e manutenção do índice.
Uma olhada mais próxima ao universo
A metodologia do S&P Colombia Select Index começa com um universo composto pelo S&P Colombia BMI, um subíndice do S&P Global BMI, que tem requisitos de elegibilidade que devem ser atendidos por todas as empresas de mercados emergentes. Além disso, o universo pode ser expandido para incluir empresas colombianas negociadas na Bolsa de Valores da Colômbia (BVC) que atendam aos critérios de elegibilidade do S&P Colombia Select Index, a fim de ter pelo menos 14 ações.
Critérios de elegibilidade do S&P Colombia Select Index
As ações são escolhidas através de uma série de critérios de elegibilidade, incluindo tamanho (capitalização de mercado ajustada ao free float [FMC]) e liquidez (média de volume negociado diário [ADVT]). Estas medições são consideradas em pesos colombianos (COP) para eliminar qualquer flutuação cambial que possa ter impacto no valor local das ações cotadas. O quadro 1 mostra o detalhe dos critérios de elegibilidade para a inclusão e continuidade no índice.
