株式
債券
コモディティ
マルチ資産
サステナビリティ
配当とファクター
テーマ別
仮想通貨
指標
その他の戦略
当社と各国証券取引所との関係
S&P DJIは世界各国の証券取引所と協力しており、当社のグローバルな組織体制と各地域の専門知識を組み合わせることにより、国内外の投資コミュニティ向けに指数を構築しています。
リサーチ＆投資教育
イベント＆ウェブセミナー
無料のオンライン・セミナーでは、現在の指数ユニバースに影響を与えているトレンドや問題について扱っています.
SPICE
インデックスデータへの入り口
S&P グローバル グループ会社
注目のプロダクト
REIT業界における大きな変化
ボトムアップとトップダウンによるマルチファクター・ポートフォリオ構築を比較する
S&P/ドラッカー・インスティテュート・コーポレート有効性指数：企業の新たな目的：あるいは最初から分かっていたこと
SPIVA®日本スコアカード（2019年末版）に基づき、資産加重及び均等加重ファンドのパフォーマンスを分析する
REIT セクターの多様性 – ディフェンシブなREIT セクターに注目
新型コロナウイルスのパンデミックによって経済や社会に大きな影響が及んでいる中で、商業用不動産業界においてここ数年にわたり続いている新たなトレンドが加速しています。米国のREIT業界ではこれまで、小売、オフィス、及び住宅などのセクターが主流となっていましたが、最近では特殊REITの割合が高まっており、特にデータ・センターや携帯電話基地局を保有する特殊REITが増えています。
2015 年 12 月 31 日時点において、データ・センター、携帯電話基地局、及び産業用 REIT は合計でダウ・ジョーン ズ・エクイティ・オール・リート指数（米国エクイティ REIT をカバーする広範な指数）の 17%を占めていまし た。この割合は、2019 年末までに 30%に上昇し、2020 年 5 月末時点では 42%以上となっています。一方、小売 REIT の割合は 19%から 5%に低下しました。
最近の市場の乱高下を踏まえ、マルチファクター・ポートフォリオ構築に対する代替として「トップダウン」アプローチを採用した場合と比較して、この指数のパフォーマンスを検証します。このトップダウン・アプローチは、単一ファクター指数を均等加重した組み合わせであり、「指数の指数」（Index of Index (IOI）)と呼ばれています。
ドラッカー・インスティテュートは、企業が顧客満足度や、従業員のエンゲージメント及び人材開発、イノベーション、社会的責任といった正しい事柄をどれくらい上手く実践しているかを測定するために、厳格なシステムを開発しました。S&P/ドラッカー・インスティテュート・コーポレート有効性指数では、これらの尺度とS&P ダウ・ジョーンズ・インデックスのクオリティ・スコアを組み合わせています。
SPIVA日本スコアカード（2019年末版）では、日本のアクティブ・ファンドの中でそれぞれのベンチマークをアンダーパフォームしたファンドの割合を評価するとともに、ファンドの平均リターンを均等加重及び資産加重ベースで評価しました。
では、これら 3 つの各ファンド・カテゴリーについて、資産加重パフォーマンスと均等加重パフォーマンスをそれ ぞれ比較しています（2019 年 12 月までの 10 年間のパフォーマンスを比較）。日本の中型株/小型株ファンド・カテゴリ ーでは、資産加重パフォーマンスが均等加重パフォーマンスを一貫して下回りました。また、2009 年 12 月～2015 年 12 月までの間では、米国株式ファンド及び新興国株式ファンドのカテゴリーでも同様の傾向が見られましたが、過去 年ではその傾向が反転しました。均等加重リターンが資産加重リターンをアウトパフォームしたことは、その間に規 模の小さいアクティブ・ファンドが規模の大きいアクティブ・ファンドをアウトパフォームしたことを示唆しています。
2020 年3 月20 日現在、新型コロナウイルス（COVID-19）は世界経済を混乱させ、その結果、伝統的にディフェンシブな要素の強いダウ・ジョーンズ米国セレクトREIT トータルリターン指数も、ピークから42％急落しました。ただし、エクイティREIT のセクター内での反応はまちまちでした。REIT セクターの対象物件のタイプの違いにより、市場状況への反応は異なるとの結論を得ています。
ただし、エクイティ REIT のセクター内での反応はまちまちでした。弊社のこれまでの調査では、REIT セクターの対象 物件のタイプの違いにより、市場状況への反応は異なるとの結論を得ています 。図表 は、REIT の中で最も大きな 影響を受けたセクター（左側）から最も小さな影響を受けたセクター（右側）を示しています。
