Desde o início de 2019, o mercado acionário brasileiro tem apresentado uma tendência altista, com ganhos de dois dígitos em janeiro (10,59% em moeda local e 17,71% em dólares).1 Os investidores estão procurando uma estratégia que lhes permita tirar vantagem do atual panorama favorável para as ações brasileiras. O Índice S&P/B3 Beta Elevado pode proporcionar uma solução.
O Beta é uma medida do risco de um valor mobiliário em comparação com o mercado total (conforme definição do Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, CAPM). Em outras palavras, fornece expectativas sobre como o retorno de uma ação responderá às variações gerais do mercado.
Em um mercado em alta, as estratégias alavancadas são utilizadas com frequência para multiplicar o retorno diário de um benchmark. Tradicionalmente, a alavancagem é obtida por meio de derivativos com seus respectivas despesas, taxas, ganhos e perdas. Ao realizar a composição dos retornos diários, o resultado pode divergir da estratégia original. Adicionalmente, há investidores com restrições de alavancagem.
Os índices de Beta Elevado da S&P DJI procuram servir como benchmark para estratégias de renda variável que buscam multiplicar os retornos do índice sem utilizar alavancagem. Em geral, estes índices selecionam as ações que possuem maior sensibilidade ao comportamento do benchmark subjacente segundo o valor do seu beta, sendo mais sensíveis os ativos com maior peso no índice.
Portanto, os índices de Beta Elevado da S&P DJI permitem aos participantes do mercado implementar uma estratégia altista no curto prazo.
