本文最初于 2019 年 7 月 15 日在 Indexology®博客上发布。

在我们之前的文章中，我们研究了标普因子指数的 ESG 敞口，结果显示，因子敞口可能对 ESG 评分产生影响。在 本文中，我们将在行业层面讨论这些评分，并了解如何对表现较差的 ESG 因子指数实施 ESG 或碳减排策略，以帮 助投资者不仅获得因子敞口，还获得理想的 ESG 投资。

本文最初于 2019 年 7 月 11 日在 Indexology®博客上发布。

标普中国 500 指数在 2019 年第二季度下跌 2.8%，尽管人们对缓和紧张局势的预期有所改善，但中美贸易的紧张 关系和公司制裁威胁仍然对投资回报构成了压力。该指数在 2019 年第一季度增长 23.6％之后出现下滑，最终导 致年初至今的整体增长为 20.2％。

由于全球大多数国家的回报率都是积极的，本季度中国股市普遍落后于全球基准。中国离岸股票的表现略好于在 岸股票，标普中国 A 股市场指数下跌 5.8％，而标普中国 BMI 指数下跌 3.3％。一如预期，标普中国 500 指数对 比大多数中国主要股票基准的本季至今和年初至今表现也较为平均，这是因其构成多元化，涵盖所有中国股票类 别和行业。

本文最初于 2019 年 7 月 8 日在 Indexology®博客上发布。

环境，社会和管治（ESG）已经成为投资者优先考虑的重点。因子指数整合了 ESG 原则对投资表现有什么影响?

“可持续投资必须成为主流。幸运的是，势头正在增长。”——

Mark Carney Mark Carney 的看法与投资界的观点不谋而合，对环境，社会和管治（ESG）已经成为投资者优先考虑的重点。 无论因子指数是否整合了 ESG 原则，了解一个因子对 ESG 特征的影响（例如质量的好处）都是有利的。

本文最初于 2019 年 7 月 20 日在 Indexology®博客上发布。

标普 500®股息点指数跟踪标普 500 成份股的股息支付，基于固定的初始市值，不受股价变动的影响。该指数不 能直接投资，但可以通过芝加哥商品交易所(CME)的期货合约进行投资。目前，年度股息期货可追踪至未来 10 年 。

标普 500 股息点指数代表的是一个季度或一年的固定期间内累计支付的现金股息。在下一个周期开始时，该指数 被重置为零，以反映与标普 500 指数期货到期时在不同时间支付的股息。

本文最初于 2019 年 6 月 11 日在 Indexology®博客上发布。

被剔除前一天，Facebook 在标普 500 ESG 指数中的权重为 2.5％。当时，Facebook 是标普 500 指数的成份股， 是该指数的第四大公司，权重为 1.9%。

Facebook 为什么被移除？阅读标普 ESG 指数系列方法论[1]可帮助更深了解箇中原因。

一些 ESG 指数，如道琼斯可持续发展指数，[2]它的构建范围较窄，只选择几个行业中少数几家领先的可持续发 展公司。其他 ESG 指数，如标普 500 ESG 指数，仍保持广泛投资范围，但不包括那些在 ESG 表现上落后或涉及某 些商业活动的公司，如生产烟草或有争议的武器。

为了与标普 500 指数保持一致，并排除在 ESG 中表现不佳的公司，根据标普道琼斯 ESG 评分，将公司纳入标普 500 GICS 行业组。然后对它们进行选择，从高到低，目标是使每个行业组内尽可能接近 75%的市值门槛。

就 Facebook 而言，其整体标普道琼斯指数 ESG 得分为 21，从 0 到 100 的范围，其中 100 为最佳。这低分数导致 Facebook 未被选为标普 500 指数 ESG 指数中媒体与娱乐行业市值约 75％的一部分。