在我們之前的文章中，我們研究了標普因子指數的 ESG 敞口，結果顯示，因子敞口可能對 ESG 評分產生影響。 在本文中，我們將在行業層面討論這些評分，並瞭解如何對表現較差的 ESG 因子指數實施 ESG 或碳減排策略，以幫助投資者不僅獲得因子敞口，還獲得理想的 ESG 投資。

是什麼導致了這些低分數?

行業分配對於確定碳指標非常重要。表  顯示了 11 個全球行業分類系統行業的加權平均碳強度的差異。與碳強 度資料分佈一樣，這一資料也存在嚴重偏差。公用事業行業的表現尤其糟糕，平均排放量是排在第二位行業的兩 倍多。能源和原材料行業也表現出高排放。

標普中國 500 指數在 2019 年第二季度下跌 2.8%，儘管人們對緩和緊張局勢的預期有所改善，但中美貿易的緊張 關係和公司制裁威脅仍然對投資回報構成了壓力。該指數在 2019 年第一季度增長 23.6％之後出現下滑，最終導 致年初至今的整體增長為 20.2％。

由於全球大多數國家的回報率都是積極的，本季度中國股市普遍落後於全球基準。中國離岸股票的表現略好於在 岸股票，標普中國 A 股市場指數下跌 5.8％，而標普中國 BMI 指數下跌 3.3％。一如預期，標普中國 500 指數對 比大多數中國主要股票基準的本季至今和年初至今表現也較為平均，這是因其構成多元化，涵蓋所有中國股票類 別和行業。

Mark Carney 的看法與投資界的觀點不謀而合，對環境，社會和管治（ESG）已經成為投資者優先考慮的重點。 無論因子指數是否整合了 ESG 原則，瞭解一個因子對 ESG 特徵的影響（例如質量的好處）都是有利的。

圖  顯示了標普因子指數投資於 ESG 的熱圖。相對于其他指數，紅色代表表現欠佳，黃色表示表現中等，綠色 表示表現強勁。

標普 500®股息點指數跟蹤標普 500 成份股的股息支付，基於固定的初始市值，不受股價變動的影響。該指數不 能直接投資，但可以通過芝加哥商品交易所(CME)的期貨合約進行投資。目前，年度股息期貨可追蹤至未來 10 年。

標普 500 股息點指數代表的是一個季度或一年的固定期間內累計支付的現金股息。在下一個週期開始時，該指數 被重置為零，以反映與標普 500 指數期貨到期時在不同時間支付的股息。

被剔除前一天，Facebook 在標普 500 ESG 指數中的權重為 2.5％。當時，Facebook 是標普 500 指數的成份股，是該 指數的第四大公司，權重為 1.9%。

Facebook 為什麼被移除？閱讀標普 ESG 指數系列方法論[1]可幫助更深瞭解箇中原因。

一些 ESG 指數，如道鐘斯可持續發展指數，[2]它的構建範圍較窄，只選擇幾個行業中少數幾家領先的可持續發 展公司。其他 ESG 指數，如標普 500 ESG 指數，仍保持廣泛投資範圍，但不包括那些在 ESG 表現上落後或涉及 某些商業活動的公司，如生產煙草或有爭議的武器。