無論您的市場觀點如何，我們都能提供相應的因子策略。在任何市場環境下，無論是尋求防禦型策略、增長導向型策略還是其他有針對性的敞口，投資者都可以獲取涵蓋質量、紅利收益、等權重、低波動率等的單一和多因子解決方案。

為何採用因子策略？

  • 獨特的風險溢價性質

    長遠來看，因子策略本身的回報可能超出市場表現。

  • 多元化

    因子策略的歷史表現展現出相對較低的相關性，有利於投資組合多元化。

  • 風險管理

    因子策略可幫助投資者實現具體目標，如通過多元化或分離個別市場的獨有特徵以降低長期風險。

因子策略系列

我們的單因子指數衡量個別非市場風險因素的敞口。獲得 最新因子策略指數快訊或查看所有因子策略指數。
  • 紅利收益

    追踪紅利收益高於平均水平及具備高股息質量的股票。

  • 增強價值

    根據採用三項基本衡量指標​​計算的價值評分，估值具備吸引力的股票。這三項基本衡量指標​​分別是：市帳率、市盈率和市銷率。

  • 低波動率

    追踪指定期限內相對波動率最低的股票。

  • 動量

    展現出最持久相對風險調整表現的股票。

  • 質量

    根據股本回報率、資產負債應計率和金融槓桿率計算，相對質量最高的股票。

  • 規模/等權重

    考慮到基於市值的股票規模（大盤股與小盤股）或等權重，使該指數偏向小規模公司。

根據投資者需求量身打造的風格

標普風格指數

標普風格指數提供廣泛敞口，採用市值加權。該編制方法使其成為評估主動基金經理技能的相關基準，適合尋求傳統“買入並持有”指數掛鉤投資並傾向於特定風格的投資者。

標普純風格指數

標普純風格指數對成長與價值有更嚴格的界定，為尋求精確工具的市場參與者提供更集中的風格投資。與標準風格指數不同的是，標普純風格指數採用風格評分加權，並確保成長與價值之間無重叠證券。

標普增強價值指數

標普增強價值指數衡量價值評分最高的股票，並於加權時考慮市值及價值評分。

因子策略表現

從 15 年信息比率可以看出無論在全球發達市場或新興市場，大多數因子策略的歷史回報都高於基準。了解因子策略在澳洲、中國和中國香港的表現，以及低波動率在全球的表現。

因子策略表現

資料來源：標普道瓊斯指數和/或其附屬公司。數據截至 2020 年 6 月 30 日。採用指數的總回報數據。圖表僅供說明之用。過往表現並非對未來業績的指示或保證。上圖可能反映假設的歷史表現。關於指數回報（包括假設表現）的詳情請參閱表現聲明。

多因子指數：結合多個因子策略

單因子雖然強大，但根據投資者的市場展望和投資目標，也可將多個因子組合使用。一些常見的因子組合有：

多因子指數：結合多個因子策略

多因子指數的優勢

五個核心因子於過去一般呈現較弱的相關性。組合配置不同因子有助可改善長期表現，產生更穩定的額外回報。由於投資者無需決定因子切換的時間，多因子策略降低了通過因子捕捉擇市場時機的相關風險。

多因子指數的優勢

資料來源：標普道瓊斯指數和/或其附屬公司。數據截至 2020 年 6 月 30 日。指數表現基於美元總回報。圖表僅供說明之用。過往表現並非對未來業績的指示或保證。上圖可能反映假設的歷史表現。關於指數回報（包括假設表現）的詳情請參閱表現聲明。

因子策略的演進歷程

我們作為因子策略指數編制領域的先驅者，於 1992 年推出首個成長與價值指數，時至今日依然保持著不斷創新的領導地位。

因子策略的演進歷程

指數

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研究與洞察

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