Introdução
Em nosso décimo estudo anual sobre o uso de fundos negociados em bolsa (ETFs) nos investimentos das seguradoras dos EUA, analisaremos o uso de ETFs por vários tipos de empresas e em diferentes classes de ativos. Também analisaremos como os padrões de negociação variaram ao longo dos anos. Devido à quantidade relativamente pequena de participações em ETFs entre as seguradoras, o comportamento de empresas individuais pode ter um impacto sobre os resultados que é mais peculiar por natureza e não necessariamente indicativo de uma tendência mais ampla.
Em 2024, as seguradoras americanas mantiveram US$ 39,3 bilhões em ETFs. Pela primeira vez em três anos, observamos entradas significativas de seguradoras maiores, o que, juntamente com os ganhos do mercado, levou a um aumento de 14% nos ativos sob administração (AUM) em ETFs comparados ao ano anterior. Os volumes das negociações de ETFs também subiram.
Análise dos investimentos
No fechamento de 2024, as seguradoras americanas investiram US$ 39,3 bilhões em ETFs, um aumento de US$ 4,9 bilhões em relação a 2023. Isso é uma pequena fração dos US$ 10,4 trilhões de AUM em ETFs americanos, bem como dos US$ 13,1 trilhões em ativos nos investimentos das seguradoras. Como resultado, o comportamento de uma grande ou megaempresa pode ter uma influência desproporcional no comportamento do mercado. O quadro 1 mostra o uso de ETFs por parte das seguradoras americanas durante os últimos 20 anos.
Em 2024, os AUM aumentaram em 14%, superando a taxa de crescimento desde o início. Essa é a primeira vez que os AUM em ETFs aumentaram desde 2021. No entanto, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de três anos se manteve negativa (veja o quadro 2), considerando as quedas em 2022 e 2023.
