RESUMO
- Os dividendos cumprem uma função importante na geração de retornos totais de renda variável. Desde 1926, os dividendos representaram aproximadamente um terço dos retornos totais do S&P 500, enquanto a apreciação de capital foi responsável pelos dois terços restantes. Portanto, a renda sustentável dos dividendos e o potencial de apreciação de capital são fatores importantes para as expectativas de retornos totais
- As empresas utilizam os dividendos estáveis e crescentes como sinal de confiança nas perspectivas da companhia, enquanto os investidores os consideram como indício da maturidade da empresa e da solidez do seu balanço.
- O índice S&P 500 Dividend Aristocrats procura medir o desempenho das empresas do S&P 500 que seguiram uma política de aumento dos seus dividendos todos os anos, pelo menos durante 25 anos consecutivos.
- O S&P 500 Dividend Aristocrats possui caraterísticas de crescimento de capital e de renda por dividendos, em contraste com outras estratégias puramente orientadas aos rendimentos dos dividendos ou à apreciação do capital.
- Em todos os horizontes temporais analisados, o S&P 500 Dividend Aristocrats apresentou maiores retornos e uma menor volatilidade do que o S&P 500, o que se refletiu em maiores Sharpe ratios.
- Ao momento do rebalanceamento realizado em dezembro de 2018, o S&P 500 Dividend Aristocrats tinha 57 títulos diversificados em 11 setores.
o Os componentes possuem caraterísticas de crescimento e valor.
o O índice tem uma percentagem significativamente superior de ações de alta qualidade (com classificação “A-” ou superior) em comparação com o S&P 500. - A composição do S&P 500 Dividend Aristocrats é diferente à dos benchmarks tradicionais focados nos dividendos e que apresentam um viés significativo para os setores de serviços financeiros e de utilidade pública. Em cada rebalanceamento, é aplicado um limite de 30% ao peso individual dos setores para garantir a diversificação.
- O S&P 500 Dividend Aristocrats utiliza uma metodologia de ponderação equitativa.
