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TalkingPoints: Panorama geral dos índices setoriais do S&P 500® e 25 anos del GICS®

TalkingPoints: A democratização dos mercados de títulos de dívida e a evolução dos índices de renda fixa

Perguntas frequentes: Série de índices ESG da S&P DJI

TalkingPoints: Traçando o crescente panorama das estratégias temáticas com índices

Acompanhando a inovação com uma abordagem de índices baseada na inteligência artificial

TalkingPoints: Panorama geral dos índices setoriais do S&P 500® e 25 anos del GICS®

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Hamish Preston

Head of U.S. Equities

S&P Dow Jones Indices

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Fei Wang

Senior Analyst, U.S. Equity Indices

S&P Dow Jones Indices

Contributor Image
Sherifa Issifu

Associate Director, Global Exchanges

S&P Dow Jones Indices

1.  O que é o GICS e por que ele é importante?

Comemorando 25 anos em agosto de 2024, o Padrão Global de Classificação Industrial (GICS) foi desenvolvido pela S&P DJI e pela MSCI em 1999 a fim de estabelecer um padrão mundial para categorizar as empresas em setores e indústrias. O GICS foi desenvolvido em resposta à necessidade da comunidade financeira mundial de um conjunto completo e consistente de definições globais de setores e indústrias para fazer comparações por empresa, indústria e setor.

O GICS oferece quatro níveis de granularidade e atualmente compreende 11 setores, 25 grupos industriais, 74 indústrias e 163 subindústrias. A estrutura hierárquica do sistema de codificação permite uma transição simples entre os níveis do GICS: a classificação subindustrial de uma empresa determina (em ordem decrescente de granularidade) a sua participação em indústrias, grupos industriais e setores. A classificação completa do GICS para cada empresa é um código de oito dígitos com uma descrição de texto.

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A estrutura do GICS evoluiu ao longo do tempo para garantir que os agrupamentos de empresas forneçam um reflexo atualizado dos segmentos de mercado. Historicamente, essas atualizações afetaram o número de segmentos em cada nível da hierarquia do GICS e podem afetar as definições de vários segmentos e as classificações de empresas decorrentes.

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2.    Quem utiliza o GICS?

O GICS é amplamente aceito como uma estrutura de análise industrial para pesquisa de investimentos, gerenciamento de carteiras e alocação de ativos, sendo usado por uma série de participantes do mercado. Um dos principais motivos para a adoção da estrutura é o fato de ela fornecer uma base comum para definir segmentos de mercado em nível mundial, o que serve de alicerce para a análise das características setoriais de índices, estratégias baseadas em índices e decisões ativas.

Por exemplo, a neutralidade setorial é um mecanismo essencial dentro do S&P 500® ESG Index. O índice tem mantido historicamente pesos setoriais semelhantes aos do S&P 500, ao mesmo tempo em que aprimora as características de sustentabilidade.

Dentro do investimento baseado em índices, o GICS fornece uma visão detalhada de um universo de investimento ao segmentar um índice de mercado abrangente e apresentar uma perspectiva baseada em setores.

Embora o GICS tenha sido criado em 1999, a S&P DJI estendeu as classificações do GICS até 1989, fornecendo uma análise das tendências setoriais da década de 1990, como a liderança do setor de tecnologia nessa época, antes do estouro da bolha das empresas ponto com, e o S&P 500 Information Technology foi o setor com melhor desempenho em 1993, 1994, 1996, 1998 e 1999 (o ano de lançamento do GICS).

Na linha de índices S&P Select Industry para os EUA, muitos índices baseados no GICS são derivados de um índice de mercado amplo, como o S&P Composite 1500® ou o S&P 500. A S&P DJI também tem índices granulares de subindústrias extraídos do S&P Total Market Index (TMI), que mede todo o espectro de capitalização de mercado, das large caps às micro caps. Esses índices capturam um conjunto maior de empresas elegíveis em suas respectivas indústrias, nas quais as menores empresas podem, às vezes, ser as mais inovadoras, como é o caso da biotecnologia.

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