SPIVA^®

Es posible que muchos fondos sean liquidados o fusionados durante un periodo de estudio. Sin embargo, para quien toma una decisión de inversión al comienzo del período, estos fondos forman parte del conjunto de oportunidades. A diferencia de otros reportes disponibles, los Scorecards SPIVA consideran el conjunto completo de oportunidades y no solo los fondos sobrevivientes, eliminando así el sesgo de supervivencia.

Los rendimientos de los fondos a menudo se comparan con benchmarks populares como el S&P 500, independientemente de las clasificaciones de tamaño o estilo. Para evitar eso, los Scorecards SPIVA comparan los fondos con benchmarks apropiados para cada categoría de inversión.

Los rendimientos promedio para un grupo de fondos se calculan a menudo utilizando solo ponderación equitativa, lo que significa que los rendimientos de un fondo de US$ 10 mil millones afectan el promedio de la misma manera que un fondo de US$ 10 millones. Es posible lograr una representación precisa del rendimiento de los inversionistas en un periodo determinado mediante el cálculo de rendimientos ponderados en los que el rendimiento de cada fondo es ponderado según sus activos netos. Los Scorecards SPIVA muestran tanto los promedios equiponderados como los ponderados por activos.

Los Scorecards SPIVA miden la consistencia de cada categoría de estilo en diferentes horizontes de tiempo. La consistencia de estilo de inversión es una métrica importante porque la desviación de estilo (la tendencia de los fondos a desviarse de su clasificación inicial de inversión) puede afectar las decisiones de asignación de activos.