El 6 de diciembre de 2023, S&P Dow Jones Indices lanzó una consulta para proponer dos mejoras significativas a sus índices de sostenibilidad. S&P DJI realiza periódicamente consultas al mercado para ayudar a garantizar que sus índices sigan siendo oportunos y relevantes, además de que reflejen la continua evolución de los mercados financieros y del panorama de la sostenibilidad.
Las mejoras propuestas en la consulta, que se han adoptado según el anuncio de S&P DJI del 23 de enero de 2024, llevaron a:
- Pasar de los filtros por involucramiento en productos de Sustainalytics a los filtros por involucramiento comercial de
S&P Global Sustainable1 (S1); y a - Pasar de las puntuaciones ESG de S&P DJI a las puntuaciones ESG de S&P Global de S1
En el presente artículo, analizaremos con más detalle los motivos y las repercusiones de estos cambios.
Filtros de actividad empresarial de S&P Global
Estos filtros se utilizan para ayudar a eliminar empresas que participan en actividades de negocios que no se ajustan a los objetivos de sostenibilidad de los inversionistas, como el carbón térmico, el tabaco y las armas controvertidas. Si bien los niveles de participación considerados aceptables para la inclusión en los índices pueden variar en función de los objetivos de los inversionistas, estos y otros criterios suelen considerarse normas mínimas para los inversionistas que se centran en la sostenibilidad. La transición de los índices de sostenibilidad de S&P DJI al conjunto de datos de filtros de actividad empresarial de
S&P Global fue impulsada por la necesidad de reforzar la transparencia y proporcionar una mayor precisión en torno a los motivos por los que se excluyen las empresas.
Este conjunto de datos abarca 17.000 empresas de 32 categorías relevantes, tanto por ingresos como por exposición significativa a la propiedad, y busca medir objetivamente la exposición de las empresas a diferentes actividades, por lo que se espera una correlación relativamente alta entre Sustainalytics y S&P Global. Esto se ha observado en el caso del índice S&P 500® ESG en todas las categorías de exclusión (ver figura 1).
