INTRODUCCIÓN
Los índices que integran datos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por su sigla en inglés) están pasando de los márgenes de la industria a ser una corriente principal, a medida que los inversionistas buscan cada vez más alinear sus valores con sus inversiones. Un nuevo tipo de índice ESG está emergiendo para facilitar este cambio en México: el S&P/BMV Total Mexico ESG Index. Desarrollado conjuntamente por S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), este índice no solo destaca alas empresas fuertes en ESG (como lo han hecho tradicionalmente los índices ESG), sino que también permitea los inversionistas asignar recursos a dichas empresas sin exigirles que asuman riesgos importantes en relación con el mercado.
LA EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES ESG
En 1999, S&P DJI lanzó el primer índice ESG global, el Dow Jones SustainabilityTM World Index (DJSI World). Al incluir el 10% superior de las empresas de cada industria de acuerdo consu desempeño ESG, según lo determinado por la Evaluación de Sustentabilidad Corporativa (CSA) llevada a cabo por SAM, parte de S&P Global, este innovador índice animó a las empresas a incorporar diversos factores ESG en sus decisiones, más allá de las consideraciones financieras a corto plazo.
En los años posteriores, se lanzaron otros índices, incluidas las versiones regionales del DJSI World, e índices locales, como el S&P/BMV IPC Sustentable, con esta misma filosofía en mente: destacar a las mejores empresas de su clase y, de ese modo, inspirar a las compañías a mejorar sus enfoques ESG para poder ser incluidas en estos índices.
Si bien estos índices han tenido éxito y ciertamente han inspirado a las empresas a cambiar de manera positiva, algunos aspectos de sus metodologías presentan desafíos para muchos inversionistas. Algunas estrategias pueden ser demasiado estrechas o acotadas para los inversionistas que quieren mantenerse ampliamente diversificados.
