La inversión pasiva en renta fija
Los mercados internacionales de bonos son extensos e incluyen bonos individuales que se negocian con sus propios términos, cupones y vencimientos. Los bonos individuales con frecuencia también son ilíquidos o difíciles de conseguir y, por lo tanto, no están disponibles ampliamente. Los índices de renta fija han ayudado a estandarizar los mercados de bonos tomando este mercado, en su mayoría extrabursátil (OTC), y creando unidades definidas. Estas unidades pueden ser igual de amplias que la totalidad del mercado o pueden enfocarse en segmentos clave, como alto rendimiento (high yield) o bonos corporativos de grado de inversión, valores con garantía hipotecaria o bonos municipales, por nombrar algunos. Los índices se pueden subdividir por franja de calificación, rango de vencimiento, sector o características de sostenibilidad, entre muchos otros aspectos.
Los índices negociables de renta fija van más lejos y ofrecen a los participantes del mercado estrategias que pueden usarse como la base para productos negociables. Estos índices sustentan distintos tipos de productos financieros, incluidos ETFs y swaps de rendimiento total (TRS) estandarizados, futuros e índices de swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Estos instrumentos evolucionaron para medir un segmento líquido de los mercados de bonos y ofrecer opciones con diversificación inherente, capacidad de inversión y negociación eficiente. Además, también ofrecen transparencia ya que las metodologías de construcción de los índices son públicas y la inclusión de los productos negociables de renta fija subyacentes del índice también suele ser pública. Asimismo, los índices negociables de renta fija aumentan la transparencia al proporcionar una medida continua para la fijación de precios de los mercados de bonos.
Los índices negociables de renta fija fueron diseñados para entregar un medio eficiente para medir el mercado de bonos. Esta guía fue preparada para servir como una referencia introductoria a estos instrumentos y para destacar su desempeño en periodos recientes del mercado. Aunque algunos de estos instrumentos midan segmentos del mercado similares, cada instrumento tiene características únicas que los podría hacer más atractivos dependiendo de diferentes circunstancias de negociación.
