¿QUÉ ES SPIVA?
Los scorecards SPIVA (S&P Indices versus Active) son informes semestrales de S&P Dow Jones Indices que comparan el desempeño de fondos mutuos de renta fija y renta variable contra sus índices de referencia o benchmarks en diversos horizontes temporales. El primer scorecard se publicó en 2002 y se centró en EE. UU. Desde entonces, esta publicación se ha extendido a Australia, Canadá, Europa, India, Japón,América Latina y Sudáfrica
¿QUÉ DISTINGUE A LOS SCORECARDS SPIVA?
Los scorecards SPIVA son únicos porque se basan en conjuntos de datos que abordan temas relacionados con técnicas de medición, composición de universos y la supervivencia de los fondos. Si bien estos temas no se discuten con mucha frecuencia, pueden tener un impacto significativo en los resultados. En particular, estos conjuntos de datos consideran los siguientes factores:
• Corrección del sesgo de supervivencia: Es posible que muchos fondos sean liquidados o fusionados durante un período específico. Para quien toma una decisión de inversión al comienzo del período, tales fondos son parte del conjunto de oportunidades. A diferencia de otros informes disponibles, los scorecards SPIVA eliminan el sesgo de supervivencia al tomar en cuenta el conjunto completo de oportunidades y no únicamente los fondos que sobreviven.
• Comparación equivalente: Los rendimientos de los fondos a menudo se contrastan con benchmarks populares como el S&P 500® ,independientemente de las clasificaciones de tamaño o estilo. Para evitar esta trampa, los scorecards SPIVA comparan los fondos con benchmarks apropiados para cada categoría de inversión. Por ejemplo, comparamos los fondos de capitalización media de valor
de EE. UU. con el S&P MidCap 400® Value, mientras el S&P SmallCap 600® Growth sirve como referencia para los fondos small cap de crecimiento.
