退職間近の人や、受動的所得を得たいと考えている人など、様々な市場参加者がインカム収入の確保を目指しています。インカム戦略は、成長戦略とは異なるアプローチを必要とします。伝統的なインカム収入源としては、配当収入が得られる株式や、金利収入が得られる債券などがあります。過去18ヵ月にわたり、持続的なインフレ、金利の上昇、及び先行き不透明感の高まりなどが相場の重しとなり、伝統的な投資戦略のパフォーマンスに悪影響が及びました。
リスクを分散し、安定したインカム収入を確保するためには、カバードコール戦略のような非伝統的な収入源も選択肢の1つとなります。ダウ・ジョーンズ米国配当100 3%プレミアム・カバードコール指数とダウ・ジョーンズ米国配当100 7%プレミアム・カバードコール指数は、高配当株のロング・ポジションと、S&P 500の月次コール・オプションのショート・ポジションのパフォーマンスを測定するように設計されています。
ダウ・ジョーンズ米国配当100カバードコール指数の原指数はダウ・ジョーンズ米国配当100指数であり、これは米国の高配当株のパフォーマンスを測定する指数です。ダウ・ジョーンズ米国配当100指数は2006年以降、平均で3.88%の配当利回り(図表1参照)を維持しており、S&P 500配当貴族指数®(2.58%)及びS&P 500(1.95%)の配当利回りを上回っています。