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ETFs en las inversiones de compañías de seguros – 2025

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ETFs en las inversiones de compañías de seguros – 2025

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Anu R. Ganti

Head of U.S. Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

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Nick Didio

Quantitative Analyst, Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

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Sabatino Longo

Analyst, Global Equity & Thematic Indices Product Management

S&P Dow Jones Indices

Introducción

En nuestro décimo estudio anual sobre el uso de fondos operados en bolsa (ETFs) en las inversiones de aseguradoras estadounidenses, revisaremos el uso de estos fondos según varios tipos de compañías y diferentes clases de activos. También analizaremos cómo han variado los patrones de operaciones a lo largo de los años. Debido a la cantidad relativamente pequeña de participaciones en ETFs entre las aseguradoras, el comportamiento de las empresas individuales puede tener un impacto en los resultados que es más peculiar por naturaleza y no necesariamente indicativo de una tendencia más amplia.

En 2024, las aseguradoras de EE. UU. mantuvieron US$ 39.3 mil millones en ETFs. Por primera vez en tres años, se registraron flujos de entrada significativos procedentes de grandes aseguradoras, lo que, unido a las ganancias del mercado, se tradujo en un aumento del 14% de los activos bajo administración (AUM) en ETFs con respecto al año anterior. Los volúmenes de operación de ETFs también se incrementaron.

ETFs en las inversiones de compañías de seguros – 2025 : Figura 1

Análisis de inversiones

Al cierre de 2024, las aseguradoras de EE. UU. habían invertido US$ 39.3 mil millones en ETFs, un alza de US$ 4.9 mil millones con respecto a 2023. Esto representa una pequeña fracción de los US$ 10.4 billones de AUM en ETFs de EE. UU. y de los US$ 13.1 billones en activos invertidos por las aseguradoras. En consecuencia, el comportamiento de una gran o megaempresa puede influir enormemente en el comportamiento del mercado. La figura 1 muestra el uso de ETFs por compañías de seguros de EE. UU. durante los últimos 20 años.

En 2024, los AUM aumentaron un 14%, sobrepasando la tasa de crecimiento desde su creación. Esta es la primera vez que los AUM en ETFs aumentan desde 2021. Sin embargo, la tasa de crecimiento compuesto anual (TCCA) de tres años se mantuvo negativa (ver figura 2), debido a los declives en 2022 y 2023.

ETFs en las inversiones de compañías de seguros – 2025 : Figura 2

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