- Los períodos fluctuantes de “risk on” y “risk off” significan que picos en la volatilidad de los mercados de renta variable y grandes caídas son algo cada vez más común en la economía actual.
- Las estrategias de inversión pasiva podrían ayudar a posicionar las carteras para resistir la volatilidad del mercado.
- S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) ofrece diversos índices diseñados específicamente para ayudar a amortiguar las caídas del mercado de valores y mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.
- Estos índices pueden dividirse en tres categorías generales: acciones defensivas, multiactivos y volatilidad.
INTRODUCCIÓN
Debido a las fluctuaciones entre ambientes “risk-on” y “risk-off”, los cambios en las condiciones del mercado pueden provocar grandes dificultades para los inversionistas. La figura 1 muestra eventos a lo largo del ciclo económico actual que han causado aumentos pronunciados en la volatilidad, así como grandes reducciones. Considerando la probabilidad de que más eventos similares ocurran en el futuro, a medida que este prolongado ciclo alcista envejece, ¿cómo pueden los inversionistas posicionar mejor sus portafolios para responder a este desafío?
Muchos inversionistas están familiarizados con índices que buscan obtener una amplia exposición al mercado de una manera líquida, transparente y de bajo costo. Sin embargo, la pregunta es: ¿qué estrategias pasivas tienen el potencial de superar al mercado en períodos de desempeño negativo de las acciones y de mayor volatilidad?
S&P DJI ofrece diversos índices diseñados para ayudar a amortiguar las caídas del mercado de valores y mejorar los rendimientos ajustados al riesgo. En el presente artículo, examinaremos estos índices emblemáticos y su desempeño durante períodos de grandes caídas en el mercado de acciones, en particular durante el último trimestre de 2018.
Para los fines de este artículo, hemos dividido los índices en tres categorías generales (acciones defensivas, multiactivos y volatilidad) con el objetivo de destacar sus aspectos comunes, características principales y consideraciones de riesgo. Para facilitar la comparación, las figuras 2, 3 y 4 proporcionan un resumen de estas categorías y sus índices correspondientes.
