RESUMEN
Conocido como el “indicador del miedo” de Wall Street, el VIX1 es seguido por un sinnúmero de participantes del mercado y sus niveles y tendencias se han vuelto parte del lenguaje común en los comentarios sobre el mercado. Lamentablemente, el significado de tales niveles a menudo se malinterpreta. Nuestro reciente artículo, “Reading VIX: Does VIX Predict Future Volatility?” proporciona a los participantes del mercado reglas simples para transformar los niveles del VIX en predicciones o mediciones posiblemente más significativas de la percepción del mercado.
Este documento sirve como introducción y resumen del artículo citado, dejando un poco de lado el rigor académico del original, a fin de que sea más accesible para los inversionistas. La figura 1 presenta un punto clave a destacar: el grado en el que nuestro análisis podría haber proporcionado a los participantes del mercado una estimación útil de los cambios futuros en la volatilidad histórica del S&P 500® , con un mes de anticipación.
