Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology^® el 21 de agosto de 2025.

La creciente demanda por estrategias basadas en índices ha sido impulsada por asesores financieros que buscan soluciones de bajo costo, mientras reasignan su tiempo desde la gestión de inversiones a la planificación financiera. Mientras la adopción de índices está cobrando impulso entre los asesores, un segmento particular está marcando el ritmo para una participación más profunda, una evaluación exhaustiva y una implementación sofisticada de soluciones pasivas: el “usuario avanzado” de productos basados en índices.

Un estudio reciente publicado por Cerulli Associates examina cómo este grupo, definido como asesores financieros que asignan al menos 75% de los activos de sus clientes a productos basados en índices, está creando un modelo para otros asesores que buscan aumentar su uso de estrategias basadas en índices y obtener más valor de sus relaciones con los proveedores de índices.

¿Qué distingue a los usuarios avanzados?

La investigación de Cerulli encontró que los usuarios avanzados se destacan de varias maneras. La mayoría son menores de 45 años, trabajan en canales independientes o híbridos de asesores de inversión registrados (RIA, por sus siglas en inglés) y a menudo construyen sus propias carteras modelo. Casi un tercio tiene un tamaño de cliente promedio de 2 millones de dólares o más en activos invertibles, y este grupo se inclina fuertemente hacia estrategias basadas en índices en las distintas clases de activos, incluyendo renta variable de alta capitalización de EE. UU., renta variable internacional y renta fija imponible de EE. UU.

Los fondos operados en bolsa (ETFs) son el vehículo preferido por los usuarios avanzados para el uso de estrategias pasivas, lo cual no es sorprendente dado el bajo costo habitual de los ETFs, su facilidad de uso y sus características de eficiencia tributaria. De hecho, el 92% de los usuarios avanzados informa un alto uso del vehículo ETF para acceder a productos basados en índices, en comparación con 77% de todos los asesores encuestados por Cerulli.

Al profundizar en cómo los usuarios avanzados evalúan los ETFs, Cerulli encontró que son más propensos que otros asesores a priorizar la metodología del índice y la tasa de gastos al seleccionar ETFs de renta variable basados en índices, como se muestra en la figura 1, lo que demuestra su deseo por exposiciones a productos de bajo costo.

Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology^® el 20 de agosto de 2025.

Este estudio examina el desempeño de los componentes del S&P 500^® durante los últimos diez años desde la perspectiva de sus puntuaciones ESG de S&P Global. Una interrogante clave de los participantes del mercado ha sido si las empresas con puntuaciones ESG altas y bajas tienen un rendimiento superior o inferior en relación con sus pares y los índices de referencia más amplios del mercado. Basándonos en nuestro análisis previo, el cual investigó los factores relacionados con las puntuaciones ESG que impulsaron los excesos en el retorno del S&P 500 Scored & Screened Index en comparación con el The 500™ durante un período de cinco años, este análisis ofrece una perspectiva más amplia mediante una óptica de una década.

Para evaluar la relación entre las puntuaciones ESG y el desempeño, creamos composiciones hipotéticas de quintiles de puntuaciones ESG. Esas composiciones fueron reconstituidas anualmente clasificando los componentes del S&P 500 según sus puntuaciones ESG de S&P Global, y luego asignándolos a una de las cinco composiciones, yendo desde las puntuaciones ESG más altas a las más bajas. Después, fue calculado el desempeño hipotético ponderado por capitalización de mercado acumulado de estas composiciones y comparado con el desempeño del S&P 500. Los hallazgos resumidos en la figura 1 revelan que existe una tendencia relevante: las empresas del quintil con la segunda puntuación ESG más alta superaron a las del S&P 500 por un total de 48.0%. Por otra parte, aquellas en el quintil con la puntuación más baja tuvieron un rendimiento inferior de 27.1%.

Las figuras 2 y 3 presentan un análisis sectorial de las contribuciones al desempeño acumulado que realizaron las empresas con la segunda puntuación ESG más alta y con la puntuación más baja, el cual revela patrones de rendimiento específicos. El quintil con la segunda puntuación ESG más alta logró una ganancia acumulada de 89.6%, y una parte considerable (47.9%) puede atribuirse al sector de Tecnologías de la Información. En contraste, el desempeño de las empresas con las puntuaciones ESG más bajas estuvo distribuido de manera más uniforme entre múltiples sectores, por lo que ningún sector tuvo una contribución significativamente mayor.

Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology^® el 8 de septiembre de 2025.

S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) lanzó el S&P 500^® Christian Values Screened Index en septiembre de 2025. Este hito refleja la filosofía de S&P DJI como un proveedor de índices independiente: ofrecer opciones a los participantes del mercado manteniendo la objetividad y la gobernanza que exigen los inversionistas institucionales.

El origen de la inversión con base en valores se puede rastrear a los cristianos del siglo XVIII en EE. UU. y Europa que evitaban inversiones relacionadas con la esclavitud, por lo que establecieron una práctica de exclusión. Sin embargo, los marcos cristianos protestantes enfrentaron desafíos para desarrollar soluciones de nivel institucional debido a las diversas interpretaciones teológicas que requerían conocimientos especializados. La empresa Bountiful Financial, pionera en la inversión con base en la fe, cambió esto con su nuevo marco de inversión cristiana evangélica.

Utilizando consejos asesores estructurados, Bountiful incorpora perspectivas auténticas de la comunidad de la fe en su marco cristiano evangélico. Este enfoque centrado en la gobernanza busca adherirse a las expresiones de valores cristianos y al mismo tiempo mantener el rigor institucional. El marco cristiano evangélico permite que S&P DJI satisfaga con más confianza la demanda de los participantes del mercado por soluciones concordantes con la fe específicas.

Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology^® el 8 de agosto de 2025.

 A partir del lanzamiento del primer Dashboard de estrategias temáticas de S&P, la edición de julio analiza el desempeño mensual de un amplio conjunto de temas para descubrir las claves de la dinámica del mercado. Creado como un lente para el mercado temático, el dashboard desarrollado en colaboración con Theia Insights ofrece perspectivas enriquecedoras sobre el desempeño del mercado al aprovechar cerca de 200 temas que están moldeando la economía global. El dashboard destaca los temas con mejor y peor desempeño, integra indicadores macroeconómicos y de confianza, y ofrece información desde múltiples perspectivas sobre regiones, sectores, megatendencias y factores.

El desempeño de las estrategias temáticas de este mes fue moldeado por la demanda de infraestructura impulsada por la IA, el entusiasmo renovado de los inversionistas por las tecnologías de precisión en salud y el momentum sostenido en el espacio de la transición energética. En contraste, los segmentos de salud tradicionales (por ejemplo, Seguros de Salud) y los temas vinculados al consumidor tuvieron un desempeño inferior. Además, la legislación reciente relacionada con el sector de las criptomonedas alimentó el optimismo de los inversionistas en gran parte del ecosistema cripto, particularmente dentro del tema de las stablecoins.

Infraestructura de inteligencia: la IA impulsa la demanda informática

En la parte superior de la tabla de clasificación, la categoría Centros de Datos y Computación de Alto Desempeño registraron un desempeño mensual destacado de 13.40%, que se suma a su subida de 32.06% en lo que va del año. Los compromisos multimillonarios de Meta y Google con la infraestructura de IA, denominados “fábricas de IA”, fueron recibidos positivamente por los mercados. Sus ingresos mostraron ganancias en parte debido a este gasto de capital significativo. El acceso limitado a energía confiable y capacidad de red para infraestructura de IA que consumen mucha energía, que antes fue un cuello de botella crítico, ahora se está abordando activamente a través de una ola de inversiones en energía nuclear y soluciones de energía renovable más almacenamiento. Estos temas también mostraron rendimientos sólidos en julio, como se resume más adelante en el documento.

Los sectores adyacentes de infraestructura de IA también se beneficiaron: Comunicaciones Ópticas y Optoelectrónica subió 10.65% y obtuvo sólidos rendimientos de dos dígitos, impulsados por logros récord en velocidades de transmisión de datos e integración de fotónica de silicio.

División en la salud: la innovación se fortalece mientras que los servicios flaquean

Una marcada divergencia definió el ámbito de la salud.

Por un lado, los temas biotecnológicos impulsados por la innovación ganaron una fuerza significativa.

• La categoría Cannabis y Psicodélicos subió 13.23 %, gracias a los datos clínicos que validan el potencial terapéutico de la psilocibina y a los avances normativos en Europa.
• Genómica y Edición Genética aumentó 11.59 %, puesto que los avances en el diagnóstico genético con base en inteligencia artificial y el cribado genómico de recién nacidos ampliaron la relevancia del sector.
• Asimismo, Terapia contra el Cáncer también tuvo un buen desempeño, con un aumento de 10.36 %, impulsado por los avances en la medicina de precisión.

Este artículo fue publicado en inglés en el blog de Indexology^® el 13 de agosto de 2025.

Este año, América Latina ha sido la música más fuerte en la discoteca del mercado de valores. Como muestra la figura 1, el S&P Latin America BMI (alza acumulada de 24.7%) ha superado a otras regiones durante la mayor parte del año.

En particular, el S&P Latin America BMI está recuperándose de haber tenido el peor desempeño entre las distintas regiones el año pasado, cuando cerró con una caída de 24.4%. Como muestra la figura 2, desde 2019, la región ha tenido períodos tanto de rendimiento superior como inferior.

Al cierre de julio, todos los países que componen el S&P Latin America BMI presentan un alza superior a 20% en lo que va del año, periodo en que Colombia lidera los resultados con un aumento de 46.5% (ver figura 3). Brasil y México, que tienen los mayores pesos en el S&P Latin America BMI, han contribuido con 13.2% y 7.7% al rendimiento general del índice, respectivamente.