Indexology雜誌主編Emily Wellikoff最近與標普道瓊斯指數東 京主管Yoshiyuki Makino和標普道瓊斯指數ESG和策略指數高 級分析師Ryan Christianson共同探討日本政府養老投資基金 (GPIF) 選擇標普道瓊斯指數的碳指數作為其可持續發展投資 策略基準的影響。
EMILY:為何ESG投資對全球投資者變 得如此重要,包括全球最大的退休基金 GPIF?
YOSHIYUKI:我們的日常生活中隨處 受到環境、社會及治理問題的影響— —無論是海平面上升或是企業管理層 變動,社會無法再忽視這些因素。投 資者開始考慮在估值模型中納入這些 重大風險。
在GPIF編製的2017年ESG報告中,GPIF 主席Takahashi先生表示,「GPIF認為, 除改善被投資公司的治理外,將ESG因 子納入投資流程以盡量減低負面的外部 影響,對確保投資組合的長期投資回報 至關重要。」
目前全球資產所有者已積極採納ESG, 而看到GPIF在日本引領方向則令人 興奮。
EMILY:GPIF為何決定採用被動方式進 行ESG投資,具體而言,他們為何決定 與標普道瓊斯合作?
YOSHIYUKI:自2015年成為負責任投 資原則(PRI)的簽約人以來,GPIF已 證明其對發展和提升ESG策略意識的承 諾。通過採用基於規則的指數方法,他 們保持投資理念的透明性,這有助被投 資公司理解在指數構建中其因加權而受 益或未受益的原因。相比而言,在黑匣 子中執行積極投資策略的情況下, 公司自身並不了解用於評估其ESG狀 態的指標,因此其未必知道如何改善 業務。
促使GPIF投資標普碳效率指數的一個 重要原因是標普道瓊斯指數的指數編 制方法和標普全球旗下Trucost的基礎 定量環境數據具有充分透明度。通過結 合Trucost廣泛的環境數據方面的專長和 標普道瓊斯指數獨立透明的指數投資解 決方案的優勢,GPIF認為該等指數有助 鼓勵企業積極尋求環境問題解決方案的 目標。