S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス（以下「S&P DJI」という）、株式会社日本取引所グル ープ（以下「JPX」という）及び同グループ傘下の株式会社大阪取引所（以下「OSE」という） は本日、S&P/JPX 日本国債 VIX 指数の算出を開始しました。本指数は、OSEで取引される日本 国債（長期国債）先物オプション取引の価格を用いた日本国債のインプライド・ボラティリテ ィを算出する革新的なベンチマークです。本指数は、世界の主要な株式ボラティリティ関連の 指標であるシカゴ・オプション取引所ボラティリティ指数®（VIX® 指数）と同様のメソドロジ ーを利用した日本初の本格的な債券ボラティリティ指数であり、投資家にとって日本国債（長 期国債）先物のボラティリティに関する有用な指標となることが期待されます。
S&P/JPX 日本国債 VIX 指数は、本年７月にS&P DJI、JPX及びOSEによって締結された契約に基 づき、シカゴ・オプション取引所®（CBOE®）から同社が有するVIXの算出メソドロジーに係る ライセンスの供与を受けたうえで、S&P DJI、JPX及びOSEにより共同開発されました。本指数 は、2013年に米国で算出が開始されたCBOE/CBOT米国10年国債ボラティリティ指数SM （TYVIXSM 指数）に次いで、VIXのメソドロジーを利用した世界で2番目の債券ボラティリティ指数となり ます。
S&P/JPX 日本国債 VIX 指数は、インプライド・ボラティリティを算出するために長期国債先 物のプット・オプション及びコール・オプションの価格を用いますが、アット・ザ・マネー S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス 株 式 会 社 日 本 取 引 所 グ ル ー プ 株式会社 大 阪 取 引 所 （ATM）の権利行使価格から導出されるインプライド・ボラティリティとは異なり、アウト・ オブ・ザ・マネー（OTM）の権利行使価格に織り込まれる情報を取り込むことにより、特定の 理論モデルに依拠せず（モデル・フリー）、かつ権利行使価格に依存しないボラティリティを 計測します。
