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调查报告:让ESG成为亚洲投资组合主流

新型冠状病毒疫苗问世在望 消息令工业大宗商品受益

进行预测的风险

为什么采用市值加权?

您对未来五年有何规划? 中国股市在最新的五年规划公布前上涨

调查报告:让ESG成为亚洲投资组合主流

最新一期AsianInvestor ╱标普道琼斯指数ESG调查显示,尽管区内可持续发展投资主题及实践稳步向前,但若资产选择更多、数据更加规范,将会加快发展步伐。

在此次疫情中,遵守ESG原则的委托投资大放异彩。举例而言,亚洲对可持续发展资金的需求加速增长,受此推动,晨星2020年第三季度数据显示净流入创新高,达87亿美元。这使亚洲的ESG基金资产总额达到251亿美元,较上一季度增长75%。

随着越来越多的证据表明具有良好特性的公司有望在危机期间表现出更多韧性,从ESG视角出发进行投资已变得越来越常见。然而,要找到相关投资、将ESG融入决策并评估不同的管理人和策略,谈何容易。

为评估ESG对投资组合的切实影响及未来参与其中的潜在驱动因素,AsianInvestor与标普道琼斯指数于2020年10至11月联合开展一项新调查,收集来自85位高级投资高管的洞见。


新型冠状病毒疫苗问世在望 消息令工业大宗商品受益

本文最初于 2020 年 12 月 1 日在 Indexology®博客上发布。

事实证明,包括大宗商品在内的风险资产 11月份走势向好。标普高盛商品指数上涨 12.0%,跑赢标普 500® (上涨 10.8%)。新型冠状病毒疫苗取得有利进展,叠加美国大选结果,能源和工业金属等风险资产受惠,黄金 等避险资产略显失色。

如果新型冠状病毒疫苗让旅游、运输和其他商业活动在 2021 年年初的几个月恢复,则石油需求回升的前景将令 使石油综合公司受益。标普高盛商品石油指数上涨 25.1%,但由于之前的基数较低且较为悲观,年初至今指数仍 下跌 49.9%。在 11 月的最后一天,石油输出国组织与伙伴国(OPEC+)以成员国对于从 2021年 1 月开始拟放 松减产力度缺乏共识为由,将石油产量水平谈判推迟至 2020 年 12 月 3日。


进行预测的风险

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Craig Lazzara

Managing Director, Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

本文最初于 2020 年 12 月 1 日在 Indexology®博客上发布。

2020 年前十个月与 11 月份的走势形成鲜明对比。让我们来看看以下数据:

  •  10 月底,标普 500®的年初至今总回报仅勉强为正(2.77%),但远高于标普 400中盘股®(-6.63%)和标普 600 小盘股®(-13.06%)。11 月份,标普 500TM 表现出色(10.95%),但标普 400TM(14.28%)和 600TM(18.17%)更胜一筹。
  •  10 月底,标普 500 市值加权指数跑赢该指数的平均股票版本(标普 500 等权重)8.10%。11 月份,等权 重指数跑赢 3.35%。
  •  10 月底,表现最好的板块是信息技术(22.13%)和非必需消费品(19.76%),而人气尽失的能源板块的价值 在十个月内腰斩逾半。11 月份,能源股上涨 28.03%,后来居上,大幅反超。
  •  10 月底,表现最佳的因子指数是成长(16.89%)和动量(15.97%),而基于价值的因素均出现两位数下跌。 11 月份,标普 500 增强价值指数上涨 19.82%,轻松超过增长和动量指数。
  •  10 月底,市场波动率®高达 38.02。11月份,由于对后市波动的预期下降,市场波动率跌至 20.57。 总而言之,许多方面都出现了市场逆转。

总而言之,许多方面都出现了市场逆转


为什么采用市值加权?

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Craig Lazzara

Managing Director, Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

本文最初于 2020 年 11 月 10 日在 Indexology®博客上发布。

记者和其他人偶尔会提供市值加权指数基金与其他加权方案的比较。当中某些资料会比其他更加有用,但以我的 经验来看,没有一项资料能发现最初设计市值加权指数所要回应的问题,以及解释其在经济方面经久不衰的的重 要性。简单来说,这个问题就是:股票市场的总价值是多少?

如果我们想要计算任何一个股票市场的总价值,那方法很简单:先将市场上每家公司的已发行股票乘以股价,然 后将各个结果相加起来。我们可以根据需要随时进行计算(或在计算能力允许的范围内进行计算)。通过比较两 个不同时期的价值,我们可以得出市场的回报;将星期二的市值除以星期一的市值便可知道星期二的回报。从数 学上讲,这相当于将每只股票的收益乘以其初始权重。换句话说,市值加权指数的回报率告诉我们指数中所有股 票总价值的百分比变动。


您对未来五年有何规划? 中国股市在最新的五年规划公布前上涨

本文最初于 2020 年 11 月 17 日在 Indexology®博客上发布。

在讨论全球经济复苏时,中国通常是最重要的话题。截至 2020 年 11月 16 日,以工业为主的金属商品年初至今 的表现均优于大盘。中国是全球最主要的工业金属消费国。图 1显示标普道琼斯指数追踪的表现前十名商品。七 种金属商品进入前十名。最近 PMI 和工业生产等经济数据回升表明,与今年初新型冠状病毒导致全球封锁的低 迷时期以及过去两年的任何时候相比,中国对相关工业商品的需求均有所增加。

图1:标普高盛商品指数年初至今表现前十的单一商品

您对未来五年有何规划? 中国股市在最新的五年规划公布前上涨: 图表 1


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