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标普500指数连创新高

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标普500指数连创新高

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Hamish Preston

Head of U.S. Equities

S&P Dow Jones Indices

标普 500指数今天收盘再创新高,是今年第九次刷新历史收盘价纪录。历史新高并非史无前例人,2024年只是1957年以来第41个创下新高的年份,但从今年的记录来看,有几点特别值得关注。

标普500指数连创新高: 图表 1

首先,标普500指数历史新高之间的第七大时间跨度在20241月结束。2024年1月19日的历史新高与 2022年1月3日的上一历史新高之间相隔两年多(513个交易日)。这一等待比1950年代540个交易日的时间跨度早了27个交易日结束,并且结束的速度也明显快于1920年代以来其他历史新高间的等待时间(参见图2)。

标普500指数连创新高: 图表 2

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2023年亚洲投资者市场盘点

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Sue Lee

Director, APAC Head of Index Investment Strategy

S&P Dow Jones Indices

本文最初于 2024 122日在 Indexology®博客上发布。

亚洲投资者在策略中纳入美国股票可以减少本国偏向,享受潜在的多元化优势。以标普全球宽基指数衡量,美国股市在全球股市中的占比接近60%,让投资者不仅能够角逐更丰富的亚洲区外市场机会,而且由于不同市场具有不同的经济机构和周期,同时行业板块侧重点也各有不同,更为投资者提供了潜在的多元化优势。标普500® 指数是广泛认为代表美国大盘股的领先基准指数,跟踪该指数的资产规模估计高达5.7万亿美元1,此外还拥有强大的交易生态系统。市场参与者可以通过标普500指数相关产品来高效地买卖美国股票。

投资美国股票对亚洲投资者的影响在2023年显露无遗。由于中国经济复苏步伐不如预期、房地产市场持续低迷,加上美中矛盾此起彼伏,市场信心和表现双双受压,中国内地和香港市场表现落后,对应的标普宽基指数分别下挫10% 和 15%(参见图1)。而在经济表现更强的全球其他地区,股市保持坚挺。通胀放缓和可能降息的预期带来第四季度的股市大行情,标普全球宽基指数全年强势收涨,以美元计算的总收益率高达22%。美国表现尤为突出,2023年标普500指数的总收益率达26%,足以抵消 2022 年 18% 的跌幅。

2023年亚洲投资者市场盘点: 图表 1

在行业板块层面也不例外。信息技术行业表现最佳,在 2023 年大涨 58%,一改 2022 年下跌 28% 的颓势;2023 年,该行业对标普 500 指数收益率的贡献超过 50%。通信服务和可选消费品也分别强劲上涨 56% 和 42%,而 2022 年为分别大跌 40% 和 37%。全年唯一出现负收益的行业为公用事业和能源,而两者在 2022 年都取得了正收益(参见图 2)。

2023年亚洲投资者市场盘点: 图表 2

个股层面,2023年部分精选个股对市场收益的贡献异常高。标普500指数58% 的收益来自所谓的“七巨头”,即苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉,全年平均涨幅达112%。英伟达表现最为亮眼,涨幅高达239%,并成为该指数中第4 大股票(年初排名第 10)。由于超级大盘股的这种暴涨,导致标普500等权重指数2 以2003年该指数推出以来最大的幅度跑输标普500指数(-12%)(参见图 3)。进入2024年,超级大盘股的相对强势继续上演,截至2024年1月19日,七巨头平均上涨4%,而标普500指数平均上涨 1%。

2023年亚洲投资者市场盘点: 图表 3

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【美股一周】美股财报季持续 麦当劳等多个行业巨头下周出业绩

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Howard Silverblatt

Senior Index Analyst, Product Management

S&P Dow Jones Indices

2024年开年以来,标普500指数延续了2023年12月份的涨势。1月份,该指数先后突破4800点、4900点,创下六个收盘新高。本周(截至2月2日),标普500指数收于4958.61点,创下收盘新高,为今年第七个收盘新高。年初以来,该指数累计上涨3.96%,较2020年3月23日所创阶段低点上涨121.62%。

标普500指数覆盖的11个行业板块本周有9个上涨,2个下跌。其中,可选消费品板块表现最好,本周上涨3.77%;日常消费品、医疗保健板块均涨约2%。能源板块本周表现最差,跌逾1%。2024年初以来,通信板块表现最佳,累计涨幅为10.72%;房地产板块表现最差,累计跌幅为4.35%。

本周,美国发布多组经济数据。其中,美国2023年11月FHFA房价指数同比升6.60%,前值为6.3%;环比升0.3%,前值为0.3%。美国2023年11月FHFA房价指数为417.40,前值为416.3。美国1月谘商会消费者信心指数为114.8,创2021年12月以来新高,略低于预期的115。美国2023年12月JOLTS职位空缺902.6万人,高于预期的875万人,2023年11月前值从879万人上修至892.5万人。

周度报告中,美国截至1月26日当周MBA 30年期固定抵押贷款利率为6.78%,前值为6.78%;抵押贷款申请活动指数为202.5,前值为218.2;抵押贷款申请活动指数环比下降7.2%,前值升3.7%;抵押贷款购买指数为154.5,前值为174.3;抵押贷款再融资活动指数为445.6,前值为438.4。美国截至1月26日当周EIA原油库存减少197.2万桶。

此外,美国1月季调后非农就业人口新增35.3万人,远超预期的18万人,前值为21.6万人。美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变,并暗示暂时不会降息。这是美联储连续第四次维持这一利率区间不变。美联储在当天发表的声明中说,在更有信心确定通胀率持续向2%的目标迈进之前,降低利率“是不合适的”。

当前,美股市场正处于财报密集披露期。预计2023年第四季度美股盈利将比2023年第一季度增长0.7%,比2022年第四季增长4.7%;与2022年相比,预计2023年的美股盈利将增长7.8%。下周,多个行业巨头将公布业绩,包括快餐巨头麦当劳、汽车巨头福特汽车、娱乐巨头迪士尼。

下周美国经济数据发布安排如下:下周一(美东时间,下同)将发布美国1月份Markit综合PMI指数和服务员PMI指数;下周三将发布每周的抵押贷款申请报告和和EIA原油库存报告;下周四将发布每周的失业申请报告。

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【美股一周】标普500指数本周上涨1.06% 市场预计美联储下周会议将就何时降息提供指导

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Howard Silverblatt

Senior Index Analyst, Product Management

S&P Dow Jones Indices

上周市场收盘创纪录,标普500指数首次收于4800点上方(4839.81点)。该指数本周前几天屡创收盘新高,周五收盘虽然没有收高,但它也并未停止尝试——它创下了新的盘中历史新高(4906.69点),最终以0.07%的跌幅结束当天交易。总体而言,投资者认为美国经济前景乐观,即使某些行业出现下滑,信贷问题持续存在,市场预期美联储将把降息时间从2024年3月推迟至5月。本周,标普500指数上涨1.06%,上周上涨1.84%,创下过去13周中的第12周上涨,累计涨幅为18.79%。

下周可能是关键的一周,因为联邦公开市场委员会将在周二和周三举行会议,市场预计利率不会发生变化,但预计将就何时降息提供指导。下周将有99家公司发布财报,包括Alphabet、亚马逊及苹果等公司。

本周披露的重要经济数据方面,美国12月个人消费支出(PCE)增长0.2%,符合预期,同比增长率为2.6%,核心PCE同比增长2.9%。在每周报告中,本周抵押贷款申请报告显示增长3.7%,其中购房申请增长7.5%,再融资申请下降7.0%;本周美国能源信息署(EIA)原油库存报告显示,原油库存减少了920万桶,上周减少了250万桶。美国劳工部编制的每周首次申领失业救济人数报告为214000人,高于预期的200000人,也高于上周的187000人;领取福利的总失业人数(经季节性调整后)为183.3万人,高于上周的180.6万人。

本周,标普500指数覆盖的11个行业板块有8个实现上涨。其中,能源行业的表现最佳,本周上涨5.15%,年初至今的涨幅为0.59%;通信服务行业本周上涨4.51%,年初至今的涨幅为8.94%(在标普500指数中表现最佳);非必需消费品行业表现最差,本周下跌1.40%,年初至今的跌幅为2.85%。

下周美国经济数据的披露时间安排如下:下周二(美东时间,下同)美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将举行为期两天的会议,标准普尔CoreLogic房价指数和联邦住房金融局(FHFA)房价指数,消费者信心指数和JOLTS报告将于当天公布;下周三将公布美国每周抵押贷款申请报告、私人ADP就业报告和就业成本报告,FOMC将于当天公布其会议结果,美联储主席鲍威尔将在下午2:30举行电话会议;下周四将公布美国每周新失业救济申请报告和生产率与成本报告,上午9:45将发布制造业PMI指数,上午10点将发布制造业采购经理人指数和建筑支出;下周五将结束当周的交易,届时将公布美国月度汽车销售报告和下周的重点——就业报告,此外上午10点将公布消费者信心指数和工厂订单数据。

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【美股一周】标普500指数重拾涨势 美联储经济状况褐皮书发布在即

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Howard Silverblatt

Senior Index Analyst, Product Management

S&P Dow Jones Indices

本周市场从前一周的回调中恢复并重新转为上涨,标普500指数在盘中一度创出历史新高。截至周五收盘,标普500指数全周上涨1.84%,较2022年1月3日收盘高点上涨0.29%。

标普500指数覆盖的11个行业板块本周有7个实现上涨,表现最好的信息技术板块扭转了上周跌势,本周上涨4.86%,2024年以来累计上涨0.61%;通信服务板块紧随其后,本周上涨3.44%,2024年以来累计上涨2.24%;可选消费品板块本周上涨1.53%,2024年以来累计下跌1.98%;日常消费品板块本周上涨1.16%,2024年以来累计上涨1.19%;能源板块本周表现最差,全周下跌2.39%,2024年以来累计下跌1.29%。

公司并购方面,医疗保健企业波士顿科学表示,将以37亿美元现金收购医疗科技公司Axonics;强生公司表示,计划以20亿美元现金收购生物制药公司Ambrx;贝莱德将以125亿美元价格收购全球基础建设合伙公司(GIP)。有消息称,惠普正在就以130亿美元价格收购网络设备制造商瞻博网络进行谈判。

为避免美国政府在2024年1月20日前因资金短缺陷入“停摆”,本周美国国会两党就2024年政府预算达成协议,最新达成的支出协议上限设定为1.59万亿美元。

本周发布的美国经济数据方面,2023年12月,美国CPI同比增幅从11月的3.1%上升至3.4%,核心CPI同比增幅从11月的4.0%降至3.9%;PPI同比增幅从11月的0.9%上升至1%,核心PPI同比增幅从11月的2%降至1.8%。

周度报告中,本周美国抵押贷款申请报告增长9.9%,购买申请增长5.6%,再融资申请增长18.8%。EIA原油库存报告显示,与前一周减少550万桶相比,本周其原油库存增加了130万桶。美国劳工部发布的最新数据显示,截至2024年1月6日当周初次申请失业金人数为20.2万人,低于预期20.9万人同时也低于前一周的20.3万人;截至2023年12月30日当周持续领取失业金人数为183.4万人,低于前一周的186.8万人。

美股2023年第四季度财报季已拉开帷幕,在目前已披露财报的28家公司中,有25家盈利超预期,预计美股2023年第四季度每股收益将较2023年第三季度环比增长2.8%。下周高盛、摩根士丹利、美国合众银行等金融公司将接连完成2023年第四季度财报的披露。
美国下周经济数据发布安排如下:下周三(美东时间,下同)将公布周度抵押贷款申请报告、2023年12月零售销售总额、2023年12月进出口价格指数、2023年12月制造业产出指数、2023年11月商业库存数据、2024年1月NAHB住房市场指数等;下周三美联储将公布2024年1月经济状况褐皮书,周度新增申请失业救济人数报告以及2023年12月新屋开工数据也将公布;下周五将公布2023年12月成屋销售数据,以及2024年1月密歇根大学消费者现状指数。

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