本周标普500指数表现强劲，初期连创新高，受美股科技“七巨头”引领，其年内贡献了指数超半数的涨幅。然而，周四美国CPI四年来首降，市场出现获利回吐，“七巨头”随之下挫，资金流向其他股票。周五，随着大银行财报季开启，市场情绪复杂。摩根大通盈利下滑但投资银行业务强劲，花旗和纽约梅隆银行亦表现不俗，而富国银行则因净利息收入减少及成本控制不力而股价受挫。市场似已接受回调，但整体而言，市场情绪在关注盈利表现与应对宏观经济波动的双重因素下呈现不稳定态势。在美国政治领域，自6月27日拜登总统辩论表现不佳之后开始（第二次辩论定于9月10日）的有关是否更换拜登作为民主党候选人（民主党全国代表大会定于8月19日至22日举行）的公众讨论，继续给美国政治格局增添了不确定性；然而，截至目前，即便民调显示唐纳德·特朗普的领先优势在不断扩大，但这对美国股市的影响有限。通常，人们在共和党全国代表大会之后才开始建立股票头寸，届时有关白宫、参议院和众议院潜在构成的情况会更加清晰。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在国会作证（每半年一次），表示将降息，但没有给出时间表，他提到，经济（以及美联储的职责）还面临其他风险，比如就业问题。

本周，标普500指数收于5615.35点，较上周收盘价5567.19点上涨0.87%。截至目前，标普500指数年内上涨了17.73%。本周，标普500覆盖的11个行业中有10个实现了上涨。其中，房地产板块表现最佳，上涨了4.37%，但仍是今年唯一一个下跌的行业，年内跌幅为0.26%。其次是公用事业板块，本周上涨3.90%，今年迄今上涨12.41%。

本周披露的美国经济数据方面，美国5月份批发库存量增长了0.6%，符合预期，4月份的数据从初值0.1%上调至增长0.2%。6月份的消费者价格指数（CPI）下降了0.1%（四年来的首次下降），而此前预计会上升0.1%（5月份持平），因为年增长率从5月份的3.3%降至3.0%。6月核心CPI上涨了0.1%（5月份上涨0.2%）。6月份的生产者价格指数（PPI）上涨了0.2%，符合预期中的0.1%，因为5月份的数据从初值-0.2%上调至持平。

下周的美国经济数据发布将从周二（美东时间，下同）拉开序幕，涵盖零售销售额、进出口商品价格、商业库存状况及上午十时的住房市场指数。周三，首先将迎来每周的抵押贷款申请报告，之后将相继发布新屋开工与建筑许可数据、工业产出指数以及在上午10时30分由能源信息署（EIA）发布的每周石油状况报告。而到了周四，焦点将转向每周首次申请失业救济人数的数据，同时在上午10时，还将发布一系列领先经济指标。

本周，标普500指数迭创历史新高，收于5567.19点，比上周的5460.48点上涨1.95%；年初以来，该指数累计上涨16.72%。

标普500指数覆盖的11个行业板块本周涨跌互现。其中，通信服务板块本周表现最佳，周度涨幅为3.91%；信息技术板块涨幅紧随其后，为3.85%；可选消费板块本周涨3.75%；能源板块表现最差，本周下跌1.27%；医疗保健板块跌近1%。年初以来，信息技术板块表现最好，累计涨幅达32.70%；房地产板块表现最差，累计下跌4.44%。

美股第二季度财报季下周正式开启，包括纽约梅隆银行、花旗集团、摩根大通和富国银行在内的大型银行将率先公布业绩。预计2024年美股盈利将比上一年度增长12.6%。

本周，美国公布多组经济数据。其中，美国6月美国ISM制造业PMI降至48.5%，前值48.7%；非制造业PMI降至48.8%，前值53.8%。美国5月建筑支出下降0.1%，4月份的增幅上修为0.3%。美国5月工厂订单环比下降0.5%，前值为增长0.70%。

美国ADP研究机构报告显示，美国6月的ADP就业人数增加了15万，这个数字不仅低于预期的16.5万，也较之前的15.2万有所下降。美国劳工部公布数据显示，美国6月新增非农就业20.6万人，超出预期19.0万人，前值由27.2万人下修至21.8万人；美国6月失业率4.1%，预期4.0%，前值4.0%；美国6月平均时薪同比升3.9%，预期升3.9%，前值升4.1%。

下周即将公布的美国经济数据较少，市场将聚焦美国通胀数据。下周三（美东时间，下同）将公布每周的抵押贷款申请报告，下周四将公布每周的EIA原油库存报告、每周新申请失业金人数以及美国6月CPI数据，下周五将公布美国6月PPI数据。

如果今年投资的是诸如标普500指数的大盘加权指数，那现在绝对是值得狂欢的中场休息时间：上周，标普500指数收于5460.48点，比前一周收盘点位下跌0.08%，但从上半年表现看，今年以来标普500指数累计上涨14.48%。

标普500指数覆盖的11个行业板块上周仅有4个上涨，表现最好的能源板块全周上涨2.68%，年初至今累计上涨9.09%；通信服务板块上周上涨1.26%，年初至今累计上涨26.09%；可选消费品板块上周上涨0.46%，年初至今累计上涨5.22%。日常消费品板块上周下跌0.66%，但年初至今累计上涨7.55%；原材料板块上周表现最差，全周下跌1.11%，但年初至今仍累计上涨3.13%。

对于市场基本面状况，有市场机构预计美股2024年第三季度和第四季度净利润将继续上升并有望创出新的纪录，这方面乐观的华尔街认为，股市的盈利得益于两大忠实客户的支撑，分别是消费者（他们大多仍有工作，并不害怕花钱），以及通过借贷得来的不断扩大的政府支出。只要净利润增长，市场就有可能继续“跟着钱走高”。

上周发布的多组美国经济数据方面，4月标普CoreLogic Case-Shiller房价指数环比上涨1.4%，涨幅低于前一个月的1.6%，同比涨幅达到7.2%，同样低于前一年同期的7.5%；4月FHFA房屋价格指数环比上涨0.2%，同比上涨6.3%。美国5月新屋销售总数年化为61.9万套，低于市场预期的65万套。美国6月消费者信心指数为100.4，在低于5月数据102.0的同时，高于市场预期的100.0。

周度报告中，上周美国抵押贷款申请增长0.8%，购买申请增长1.2%，再融资申请下降0.1%。继前一周减少250万桶后，上周EIA原油库存报告显示，其库存增加了360万桶。美国劳工部发布的最新周度申领失业救济人数报告显示，截至6月22日当周，美国初次申请失业金人数为23.3万人，低于前值23.9万人同时也低于市场预期的23.6万人； 截至6月15日当周，美国持续申请失业金人数为183.9万人，高于前值的182.8万人。

美国本周经济数据发布安排如下：本周一（美东时间，下同）将公布6月制造业PMI数据、6月ISM制造业PMI数据等；本周二将公布JOLTS报告（职位空缺数和劳工流动调查报告）；本周三将公布周度抵押贷款申请报告、周度EIA原油库存报告、5月商品进出口额数据、5月全部制造业新增订单数据等系列数据；本周四美国股市迎来假期休市；本周五将公布包6月非农就业人口变动在内的月度就业相关数据。

本周，标普500指数收于5464.62点，比上周的收盘价5431.60点上涨0.61%。标普500指数市值今年迄今已上涨5.9万亿美元。标普500指数覆盖的11个行业中有8个在本周上涨，与上周相同。其中信息科技股上涨28.35%。房地产是表现最差的板块，下跌4.79%。

本周，非必需消费品表现最好，本周上涨2.50%，年初至今上涨4.74%，而必需品消费上涨0.89%，年初至今上涨8.26%。工业股本周上涨1.55%；金融股本周上涨1.70%；医疗保健类股本周上涨0.58%；公用事业股表现最差，本周下跌0.77%，年初至今上涨8.74%；信息技术本周下跌0.66%，年初至今上涨28.35%（指数中表现最好）。

经济方面，5月份零售额增长0.1%，而此前的预期是增长0.3%。5月份工业生产增长0.9%，而预期增长0.3%。产能利用率上升至78.7%（预期为78.6%）。企业库存在3月份下降0.1%之后，4月份增长0.3%，符合预期。6月住房市场指数为43，预期与5月的45持平。5月房屋开工年率为127.7万户，低于4月的135.2万户，预期为137.3万户。5月房屋许可年率为138.6万户，预期为1450万户，低于4月的1440万户。6月制造业PMI综合预览报告为51.7（预期降至51.0），高于5月的51.3；服务业PMI为55.1，高于5月的54.8（预期降至53.7）。5月成屋销售下降0.7%，年率为411万套，符合预期；同比增长率为-2.8%。在每周报告中，抵押贷款申请报告增长0.9%，购买申请增长1.6%，再融资申请下降0.4%。上周EIA原油库存增加了370万桶，而本周EIA原油库存报告显示减少了250万桶。由美国劳工部发布的最新每周申领失业救济金人数报告显示，申请失业救济金人数为23.8万人，低于上周预期的23.5万人。（经季节调整的）失业保险领取救济金的总人数为182.8万人，高于上周的188.2万人。

美国国会预算办公室（CBO）将2024财年联邦预算赤字预测从1.6万亿美元（2024年2月）上调至2万亿美元，理由是企业税低于预期，导致3000亿美元的额外支出（主要是由于减少学生贷款余额）。国会预算办公室还报告称，由于利息成本仍在上升，2024年第一季度的联邦利息支出（1.059万亿美元）超过了国防支出（1.030万亿美元）。

下周的经济报告将于美国东部时间周二开始，标普CoreLogic Case-Shiller房价指数和FHFA房价将于周二上午9点公布。消费者信心指数将于周三公布，每周抵押贷款申请报告将于周三上午10点公布。EIA每周石油报告将于周四上午10点公布，每周新失业申请报告、耐用品订单、GDP、企业利润、国际货物贸易、零售库存和批发库存将于周四上午10点公布。周五将是当月、季度和半年的最后一个交易日；个人收入和支出报告将于上午10点发布。

标普500指数本周收于5431.60点，较上周的5346.99点上涨1.58%，年初至今累计上涨13.87%。本周，标普500指数连续四天创下收盘新高，仅在周五轻微回调0.04%。这是该指数首次突破并收于5400点以上，最高收盘点位为5433.74点，盘中触及5447.25点的新高。在本年度的115个交易日内，该指数已现29次收盘新高。市场的强势表现得益于强劲的消费支出、大规模政府开支、低失业率以及通胀率的缓慢下降。近期经济数据显示，消费者物价指数（CPI）由3.4%下降至3.3%，生产者物价指数（PPI）也从2.5%降至2.2%，这些数据均低于市场预期，促使市场普遍预计美联储将在9月份降息0.25%，概率为71%，并在11月7日美国总统大选之后的12月会议中再次降息0.25%，概率为72%。

联邦公开市场委员会（FOMC）本周会议决定保持利率不变，符合市场预期。点阵图显示，关于下次利率变动的方向，美联储内部与市场一样存在意见分歧。美联储预计到2024年底，通胀率将降至2.6%，2025年底降至2.3%，这较其3月份预测的2.4%和2.2%有所上调。同时，美联储维持2024年失业率4.0%的预测，并将2025年的失业率预测从4.1%调整至4.2%。日本央行则结束了持续八年的负利率政策，并宣布计划年内开始缩减购债规模及资产负债表，市场预期其后续将会加息。

本周，标普500指数覆盖的11个行业板块有7个实现上涨。其中，信息技术板块表现最佳，继上周上涨3.83%之后，本周再上涨6.42%，年初至今上涨29.21%；能源板块表现最差，本周下跌2.32%，年初至今上涨4.30%。

并购活动方面，石油天然气钻探商Noble宣布将以16亿美元现金加股票收购钻井服务公司Diamond Offshore。另外，私募股权公司Elliott Investment Management透露持有约11%的西南航空公司股份，价值20亿美元。

标普道琼斯指数将于6月24日开盘前调整标普500指数成分股，新增成员包括金融服务公司KKR & Company、信息技术公司CrowdStrike Holdings和GoDaddy，移除工业股Robert Half、金融股Comerica以及医疗保健股Illumina。值得注意的是，特斯拉股东批准了CEO埃隆·马斯克价值480亿美元的薪酬方案，并同意公司将注册地从特拉华州迁至得克萨斯州，特斯拉股价周涨0.3%。

美国下周经济数据发布安排如下：下周二（美东时间，下同）将披露零售销售、工业生产以及商业库存数据：下周三因美国节假日市场休市，但上午10点会公布住房市场指数；下周四将披露每周按揭贷款申请报告、新失业救济金申领人数报告以及房屋开工数据；下周五将发布PMI综合指数初值、现房销售数据和领先指标报告，结束一周的经济数据发布。