執行概要
在本研究文件中，我們探討在 2006 年 3 月 31 日至 2018 年 3 月 31 日期 間，在七個泛亞洲市場 —澳洲、中國、香港、印度、日本、南韓及台灣，對 傳統的基本面價值和質量因子應用盈利修正策略的成效。
摘要
- 在大多數泛亞洲市場，價值和質量因子的盈利修正篩選後因子投資組 合跑贏可比因子投資組合。
- 我們的篩選方法以往並未導致投資組合周轉率顯著提高，或造成基本 面因子投資組合產生行業或市值偏重。
- 在各亞洲市場中，對澳洲和香港的大多數基本面因子應用盈利修正產 生的超額回報最高。
