簡介
標普500指數和道瓊斯工業平均指數®（道指）均旨在追蹤美國高市值公司，是全球最具標誌性的兩大指數。這兩大指數改變了投資者衡量股市和基準投資組合的方式，成為了世界上一些最成功的指數掛鉤型產品和衍生品合約的基礎。
截至2019年末，以標普500作為基準的資產規模總共超過11.2萬億美元，包括4.6萬億美元追蹤標普500的被動資產。相比之下，以道指作為基準的資產規模總共約為320億美元，包括280億美元的被動資產。
就上述數字而言，標普500贏得了這場吸引資產的比賽。然而，道指在簡潔性和創建歷史上卻有其優勢。2021年5月26日，道指慶祝成立125周年慶。正如以往研究中所討論的，與道指掛鉤的投資產品的交易量相對於跟蹤該指數的資產數量來說是較高的。
標普500和道指在長期風險和投資回報上是相似的，且他們都具有較高的三年滾動相關性。但是，這兩個指數也有著明顯的差異，投資者應予以考慮。
- 成分股數量
- 組成公司的規模
- 加權方式
- 行業代表性
- 基本面因素
- 因子敞口
我們將首先探討這兩大標誌性指數的相似之處，然後再深入其差異。
