- 배당은 주식 총수익을 창출하는 데 중요한 역할을 합니다. 1926년 이후 배당은 S&P 500 지수 총수익률 중 약 32%를 차지한 반면 자본가치 상승은 68%를 차지했습니다. 따라서 지속가능 배당인컴과 자본가치 상승 잠재력은 총수익률 기대치에 중요한 요소입니다.
- 기업은 안정적이고 증가하는 배당을 기업 전망에 대한 자신감의 신호로 사용하는 반면, 시장 참여자는 이러한 실적을 기업 성숙도와 대차대조표 강점을 나타내는 지표로 간주합니다.
- S&P 500 Dividend Aristocrats 지수는 최소 25년 연속 매년 배당증가 정책을 따른 S&P 500 지수 구성종목 성과를 측정하기 위해 고안되었습니다.
- S&P 500 Dividend Aristocrats 지수는 순수익률 또는 순자본가치 상승을 지향하는 대체인컴 전략과 달리 자본가치 성장과 배당인컴 특성을 모두 나타냅니다.
- 장기적으로 S&P 500 Dividend Aristocrats 지수는 S&P 500 지수에 비해 낮은 변동성으로 더 높은 수익률을 기록했으며, 그 결과 위험조정수익률이 더 높았습니다.
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2023년 현재 S&P 500 Dividend Aristocrats 지수 구성종목은 10개 섹터에 분산된 66개 종목으로 구성되어 있습니다(부록의 도표 13 참조).
- 구성종목은 성장성과 가치주 특성을 모두 가지고 있습니다.
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S&P 500 Dividend Aristocrats 지수의 구성은 가치 편향이 심하고 금융 및 유틸리티 섹터에 대한 노출도가 높은 기존 배당중심 벤치마크와 대조적입니다. 재조정할 때마다 섹터 다각화를 위해 30% 섹터 상한이 적용됩니다.
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S&P 500 Dividend Aristocrats 지수는 동일가중 방법론을 따릅니다.
- 이는 시가총액에 관계없이 각 기업을 별개의 독립된 법인으로 취급합니다.
- 이는 또한 단일 종목 집중 리스크를 제거합니다.
