서문
Dow Jones Taiwan Technology Dividend 30 지수는 기술기업의 성장 잠재력과 높은 배당수익률을 연계하는 혁신적인 접근 방식을 취합니다. 이 지수는 펀더멘털 및 배당 지속가능성 기준에 따라 대만 시장에서 연배당(IAD) 수익률이 가장 높은 30개 정보기술 및 통신서비스 기업의 성과를 측정합니다. 2013년 4월부터 2024년 6월까지 이 지수는 12개월 평균 후행 배당수익률 5.7%와 연간 총수익률 15.88%를 기록하며 S&P Taiwan BMI 지수보다 2.59% 높은 성과를 나타냈습니다.
대다수 시장에서 고배당 수익률 주식은 정보기술과 같은 성장 섹터보다는 금융 섹터와 유틸리티와 같은 방어 섹터와 연관되는 경우가 많습니다. 이는 많은 시장 참여자에게 수익률 추구는 성장성 노출을 포기하는 것을 의미할 수 있음을 의미합니다. 하지만 대만은 예외입니다.
1960년대에 대만은 외국 기업을 위한 집적회로(IC) 조립 및 패키징 허브로 부상했으며, 이후 국내에서도 칩 엔지니어링 및 제조 노하우를 축적하기 시작했습니다. 반세기 동안의 발전으로 현재 반도체 기업 314개가 있는데, 이는 전세계 7나노 이하 반도체 생산량의 90% 이상을 차지하고 있습니다. 반도체 제조업체가 주축이 된 정보기술 섹터는 대만 경제의 핵심으로 발전했습니다. 2024년 6월 30일 기준 정보기술 섹터는 S&P Taiwan BMI 지수에서 71.45%를 차지합니다.
거의 반세기에 걸쳐 성장한 대만의 기술기업들은 이익분배 정책을 유지할 수 있을 만큼 성숙해졌습니다. 정보기술 섹터에서는 2023년 한 해 동안 91.5% 기업이 평균 배당성향 63.7%로 배당금을 지급했으며, 71.6% 기업이 5년 연속 배당금을 지급했습니다. 2023년 정보기술 섹터의 배당금은 대만 시장에서 지급된 총배당금 중 57.8%를 차지했습니다.
또한 최근 몇 년 동안 반도체 및 관련 전기부품에 대한 글로벌 수요가 급증하면서 대만 시장의 기술주들이 수혜를 입었습니다. 2023년 S&P Taiwan BMI 지수의 정보기술 섹터는 USD 기준으로 플러스 가격 수익률 41.63%를 기록하여 S&P 500® 지수를 17.4% 상회했습니다.
대만의 독특한 경제발전과 오늘날 시장의 특성은 고배당 기술 기업을 추적할 수 있는 잠재적 기회를 제공합니다. 11년간의 백테스트 기간 동안 Dow Jones Taiwan Technology Dividend 30 지수는 광범위한 시장 벤치마크와 비슷한 수준의 가격 상승을 유지하면서 총수익률 측면에서도 상당한 성과를 거두어 역사적으로 성장 노출을 유지하면서 고배당 기업을 추적하는 지수의 능력을 보여줬습니다.
